8 Декабря 2014

Финансовые рынки в ноябре 2014 года

Как и в октябре, главным фактором, определяющим ситуацию на финансовых рынках в России в ноябре, стало продолжение снижения цен на энергоносители. Нефть за месяц подешевела с 85 до 70 долларов за баррель, создав ощутимое давление на торговый баланс страны. Курс валюты изменился практически в тех же масштабах: цена доллара в рублях увеличилась на 17,54% (до 49,32 рублей за доллар), а евро подорожал на 16,48% (до 61,41 рублей за евро). Продолжающееся ослабление национальной валюты сказалось на уровне потребительских цен. Инфляция с начала года давно превысила прогнозы Правительства РФ: за ноябрь по данным Росстата цены выросли на 1%, а с начала года индекс потребительских цен увеличился уже на 8,2%.

Рост цен и недостаток рублевой ликвидности вынуждает банки заметно увеличивать ставки по депозитам. Средняя ставка по депозитам в крупных банках выросла до 8,99% годовых, в других банках средняя ставка увеличилась до 10,33% годовых. Все чаще в банковской рекламе фигурируют цифры доходностей, превышающие 12% годовых. На рынке рублевых облигаций на фоне крайне низкой ликвидности изменения не столь заметны. Доходности «голубых фишек» достигли немыслимых годом ранее высот (до 11% годовых), но инвесторы не спешат вкладывать деньги в этот инструмент, опасаясь череды дефолтов крупных российских компаний.

Продолжающийся вялый рост российских акций пока не покрывает инфляционных потерь и, тем более, никак не перекрывает падение курса рубля. За ноябрь индекс ММВБ вырос на 2,85%, но с начала года прирост составил всего 1,97% после весьма ощутимых падений котировок весной и летом этого года. Индекс акций второго эшелона неуклонно снижается в течение всего года. Однако, поскольку котировки большинства бумаг этого сегмента традиционно выражаются в долларах США, падение курса рубля несколько компенсировало снижение котировок. По итогам ноября инвестиции в низколиквидные акции принесли 4,57% прибыли, но с начала года выраженный в рублях убыток от операций в этом сегменте составил 8,69%.

Цены, запрашиваемые продавцами недвижимости за квадратный метр в Москве, в среднем выросли на 9,4% за месяц (25,34% с начала года), но слабый спрос позволяет покупателям в большинстве случаев получить значительную скидку с объявленной цены.

Очевидно, что наибольшую выгоду в ноябре принесли активы, цена которых выражается в иностранной валюте по традиции (как у московской недвижимости) или благодаря формированию на международных рынках. В частности, в рублевом эквиваленте вложения в золото принесли за месяц 19,05% (47,97% с начала года), а вложения в американские акции выросли в цене на 20,46% (68,56% с начала года). Даже упавшая до 70 долларов за баррель нефть в рублях снизилась с начала года всего на 4,86%.

Скачать полную аналитическую и статистическую информацию по состоянию финансовых рынков в ноябре 2014 года. (pdf, 0,43 МБ)


***
Открытое акционерное общество «Городская сберегательная касса» (gorsberkassa.ru) успешно работает на рынке микрофинансирования с 2011 года. Приоритетное направление деятельности – содействие развитию малого бизнеса путем выдачи доступных займов. Займы предоставляются юридическим и физическим лицам, собственникам бизнеса и индивидуальным предпринимателям. Компания привлекает инвестиции физических и юридических лиц на выгодных условиях. В ноябре 2014 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности ОАО «Городская сберегательная касса» на уровне A.mfi «Высокий уровень надежности», полученный компанией в январе 2014 года. Прогноз по рейтингу «стабильный». ОАО «Городская сберегательная касса» является участником института Финансового омбудсмена, уделяет большое внимание защите прав потребителей финансовых услуг и повышению финансовой грамотности населения. Компания является членом СРО НП «МиР», созданного ведущими участниками российского микрофинансового рынка. Регистрационный номер в Государственном реестре микрофинансовых организаций №4110177000345.