19 Мая 2014

Аналитики ОАО «Городская сберегательная касса» представляют отчет о состоянии финансовых рынков в апреле 2014 года

Как и в прошлом месяце, главным фактором, определяющим стоимость активов на российском финансовом рынке, был фактор внешнеполитической нестабильности, в основе которой лежит ситуация в соседней Украине. Постепенное введение различных экономических и политических санкций со стороны развитых западных экономик, заметное ограничение доступа к зарубежным капиталам для российских компаний, а также заметно усилившееся бегство капитала явно не способствуют нормализации ситуации в финансовом секторе российской экономики.

В силу существенной зависимости России от импорта различных товаров и услуг снижение курса рубля вызвало ощутимый всплеск инфляции: индекс потребительских цен по данным Росстата вырос за апрель на 0,9% (рост с начала года 3,2%), что заметно выше целевых показателей Правительства РФ на 2014 год. При этом сохраняющаяся тенденция к ослаблению российской валюты (доллар США подрос за месяц на 0,25%, евро - на 1,1%), оставляет мало шансов на разворот тенденции в ближайшем будущем.

Дефицит ресурсов вызвал ощутимый рост ставок по долговым инструментам: доходности банковских депозитов в крупных банках увеличились до 7,54% годовых, средняя ставка по депозитам в остальных банках составила 9,06%, а некоторые банки готовы предложить своим клиентам депозиты со ставками до 11% годовых. В то же время в микрофинансовых организациях процентные ставки по инвестициям (сбережениям) физических лиц продолжают оставаться неизменными за редким исключением. Например, ОАО «Городская сберегательная касса» предлагает доходность по сбережениям (инвестициям) 18.10% годовых.

На рынке рублевых облигаций также наблюдается существенный рост доходностей: вложения в «голубые фишки» обеспечили инвесторам доходность порядка 9,2% годовых, а облигации второго эшелона — 14% годовых. Однако не стоит забывать, что в случае вынужденной продажи бумаг выгодные вложения вполне могут обернуться существенными убытками из-за ухудшения ликвидности на фондовом рынке.

Ситуация на рынке акций не внушает оптимизма, поскольку этот сегмент наиболее остро реагирует на негативные внешнеполитические и экономические факторы. Стоимость наиболее ликвидных российских акций снизилась в апреле на 5,07%, а акции второго эшелона потеряли 1,93% своей стоимости. Хотя на данный момент котировки акций находятся на весьма привлекательных уровнях, пока не стоит торопиться с покупками, поскольку все еще сохраняется риск дальнейшего заметного падения фондового рынка в случае ужесточения экономических санкций в отношении нашей страны.

Наибольшую доходность в апреле принесли вложения в нефть (например, при помощи фьючерсов на Московской бирже). В результате восстановления котировок «черного золота» после мартовского снижения, покупки нефтяных контрактов принесли за месяц 3,13% (38,08% годовых). Динамика цен других товарных активов (золото — +0,62% и недвижимость — +0,71% за месяц) отражает всего лишь снижение курса рубля к доллару США и евро.

На американском фондовом рынке также не было заметно каких-либо заметных тенденций к росту или падению котировок. Индекс S&P 500 в течение месяца несколько понизился, но тем не менее вложения российских инвесторов в американские акций принесли небольшую прибыль по причине снижения курса российской валюты к доллару.

  1. данные об инфляции приводятся согласно данным об изменении индекса потребительских цен Российской службы статистики (www.gks.ru);
  2. в качестве курсов валют используются официальные курсы валют Центрального Банка РФ (www.cbr.ru);
  3. по 20 крупнейшим банкам указана средняя ставка по депозитам физических лиц в рублях с условиями 100000 рублей на 1 год (www.banki.ru);
  4. доходность по депозитам остальных банков, входящих в Систему страхования вкладов (ССВ), оценивается как максимальная ставка доходности по депозитам физических лиц в сумме 100000 рублей на 1 год без капитализации процентов (www.banki.ru);
  5. ставка по депозиту в Сбербанке РФ взята с сайта банка (www.sberbank.ru) по депозиту с максимальной ставкой сроком на 1 год;
  6. данные о доходности облигаций приводятся по результатам торгов облигациями со сроком до погашения 1 год на Московской бирже (www.moex.com);
  7. для оценки доходности акций российских компаний используются индексы ММВБ Московской биржи (www.moex.com);
  8. изменение стоимости недвижимости оценивается по стоимости жилой недвижимости в г. Москва по данным сайта www.metrinfo.ru;
  9. в качестве цен на золото и нефть принимаются цены на активы, сформировавшиеся на международных товарных рынках (kitco.com, mfd.ru);
  10. для оценки доходности американских акций используется динамика индекса Standard&Poor’s 500;
  11. по ОАО “Городская сберегательная касса” указана средняя ставка по сбережениям физических лиц в рублях с условиями 1500000 рублей на 1 год (gorsberkassa.ru).

Отчет "Городской сберегательной кассы" (pdf, 0,42 МБ)


***
Открытое акционерное общество «Городская сберегательная касса» (www.gorsberkassa.ru) успешно работает на рынке микрофинансирования с 2011 года. Компания предоставляет займы физическим лицам и малому бизнесу, привлекает сбережения населения на выгодных условиях. Приоритетное направление деятельности – содействие развитию малого бизнеса путем выдачи доступных займов микро и малым предприятиям. В январе 2014 года Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности микрофинансовой организации компании Городская Сберкасса на уровне А.mfi «Высокий уровень надежности», прогноз по рейтингу «стабильный». «Городская сберегательная касса» является участником института Финансового омбудсмена и уделяет большое внимание защите прав потребителей финансовых услуг. Компания является членом СРО НП «Объединение МиР», созданного ведущими участниками российского микрофинансового рынка. Регистрационный номер в Государственном реестре микрофинансовых организаций №4110177000345.